當前匯率制度下外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風險的主要措施 （一）妥善選擇交易中的計價貨幣 在對外出口交易中，盡可能采用本幣作為計價貨幣；在必須使用外幣交易的條件下，要選擇在國際金融市場上可以自由兌換的貨幣，如歐元、英鎊等；在

商品價格的波動：當本國貨幣升值時，外國貨幣匯率下降，外國買家需要支付更多的貨幣購買相同數(shù)量的商品，而當本國貨幣貶值時，外國貨幣匯率上升，外國買家需要支付更少的貨幣購買相同數(shù)量的商品。因此，匯率波動會導致商品價格的波

靈活調(diào)整價格： 如果您的產(chǎn)品定價是以外幣計價的，可以考慮靈活調(diào)整價格以反映匯率變化。這可能包括對客戶進行適度的調(diào)價，以應對匯率波動。多元化貨幣賬戶： 在多個貨幣中持有賬戶，根據(jù)匯率變動調(diào)整您的資金分布，有助于降低對

1.將匯率風險納入報價管理中 在報價時就把這個浮動區(qū)間考慮進去，比如現(xiàn)在美元對人民幣匯率是6.8， 現(xiàn)在波動比較大的情況下在報價時可以考慮6.65進行報價，。同時也可以和客戶約定如果超出這個比例，那么風險共擔，由買賣雙方

人民幣匯率大幅波動,外貿(mào)企業(yè)如何才能規(guī)

②外貿(mào)企業(yè):可以選擇"使用升級后的增值稅系統(tǒng)開具普通發(fā)票"或者"開具企業(yè)自制憑證"兩種方式.③運保傭沖減可不開具出口發(fā)票,申報時錄入取得的原始發(fā)票號碼.2、需以本位幣(人民幣)開具.3、其中在填開時稅率為0(選擇免稅).

外匯匯率的確定生產(chǎn)企業(yè)出口貨物不論以何種外幣結算，凡中國人民銀行公布有外匯匯率的，均按財務制度規(guī)定的匯率直接折算成人民幣金額登記有關賬簿。生產(chǎn)企業(yè)可以采用當月1日或當日的匯率作為記賬匯率（一般為中間價），確定后報

出口退稅系統(tǒng)中的匯率按照報關單上出口日期的第一個工作日的人民幣匯率中間價折算,企業(yè)可以在中國外匯局網(wǎng)站上查詢對應的匯率.出口貨物退(免)稅,是指在國際貿(mào)易中貨物輸出國對輸出境外的貨物免征其在本國境內(nèi)消費時應繳納的

出口退稅匯率按收匯當日的國人民銀行公布的人民幣外匯牌價銀行買入價為準。企業(yè)在處理外幣交易和對外幣財務報表進行折算時，應當采用交易發(fā)生日的即期匯率將外幣金額折算為記賬本位幣金額反映；也可以采用按照系統(tǒng)合理的方法確定的

一般出口業(yè)務盡量選用硬幣，進口則選用軟幣，若在出口中不得不選用軟幣，應該考慮適當加價，或者加保值條款。一般商品的國際貿(mào)易中，買賣雙方通常采用美元或其中一方的貨幣作為計價貨幣。若匯率不穩(wěn)，會造成對其中一方不利。常用

出口貨物匯率如何選擇?

一、應該采取正確的措施盡量使用人民幣進行交易才可以提升人民幣的購買力 首先就是應該采取正確的措施盡量使用人民幣進行交易才可以提升人民幣的購買力 ，對于外貿(mào)企業(yè)而言如果有條件的情況下應該選擇用人民幣作為結算貨幣才可以

–2、可兌換貨幣計價法。企業(yè)采用可兌換貨幣計價本身并不能減少匯率風險,但是它使企業(yè)在預測匯率變動于已不利時,能夠通過外匯交易將此后的匯率風險轉嫁出去。–3、硬幣計價法。硬幣指其匯率具有上升趨勢的貨幣。出口商或外幣債權人使用

匯率風險的防范措施 1　選擇有利的計價貨幣 外匯風險的大小與外幣幣種有著密切的聯(lián)系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風險會有所不同。計價的貨幣及其金額將直接成為風險的彌補對象，因此進出口商品用何種貨幣計價是

當前匯率制度下外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風險的主要措施 （一）妥善選擇交易中的計價貨幣 在對外出口交易中，盡可能采用本幣作為計價貨幣；在必須使用外幣交易的條件下，要選擇在國際金融市場上可以自由兌換的貨幣，如歐元、英鎊等；在

1.將匯率風險納入成本控制 既然匯率的波動現(xiàn)在已經(jīng)比較頻繁了,那不如干脆在核算成本的時候就留有余地,因為在一定的周期內(nèi)匯率的波動還是有一定的范圍的,一般在3%-5%之間,報價時就把這個區(qū)間考慮進去。同時也可以和客戶約定

匯率套期保值： 這是最常用的應對外匯風險的方法之一。企業(yè)可以使用金融衍生品（如遠期合同、期權、貨幣互換）鎖定匯率，以保護未來的現(xiàn)金流免受匯率波動的影響。多幣種賬戶： 企業(yè)可以在不同的貨幣中持有多幣種賬戶，以降低匯

1、出口押匯。在托收和信用證的結算方式下，出口企業(yè)將合同(或信用證)項下全套的貨權單據(jù)作抵押，向銀行融通資金。該業(yè)務下，外貿(mào)企業(yè)可以在國外債務人付款之前從銀行得到預扣利息后的且保留追索權的墊款，加速資金周轉。2、

外向型企業(yè)面對匯率風險可以采取哪些措施

匯率變化對于外資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有多維度影響，在你使用PingPong 福貿(mào)「預約換匯」時，可以鎖定未來 1-3 中央個月的匯率風險，貼合外貿(mào)企業(yè)賬期長、金額大的現(xiàn)實狀況，足以覆蓋外貿(mào)企業(yè)日常經(jīng)營的匯率風險管理需求。

一般方法 1、企業(yè)經(jīng)營中的外匯風險管理 ①選好或搭配好計價貨幣 ② 平衡抵消法避險 ③利用國際信貸 ④運用系列保值法 ⑤開展各種外匯業(yè)務 2、銀行在經(jīng)營中的風險管理 ①內(nèi)部限額管理 ② 外部限額管理 3、外匯儲備風險管理：

有這方面的擔憂的話可以使用PingPong福貿(mào)進行收款，福貿(mào)利用數(shù)字化搭建風險識別、測量、分析體系，提供多場景的匯率避險工具及交易數(shù)據(jù)回溯分析服務，幫助企業(yè)提高全流程外匯風險管理水平，助力跨境貿(mào)易企業(yè)有效規(guī)避匯率波動風險，進而

外匯風險管理的一般方法共有三種。1.轉換風險。換算風險，又稱會計風險，是指由于有關貨幣的匯率變動，當本國貨幣升值而東道國貨幣貶值時，企業(yè)現(xiàn)有本幣資產(chǎn)負債金額將減少。當本國貨幣貶值，東道國貨幣升值時，企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)負債

外匯風險管理的方法有：1、采用貨幣保值措施，買賣雙方在交易談判時，經(jīng)協(xié)商，在交易合同中訂立適當?shù)谋Ｖ禇l款，以防止匯率變化的風險。在外匯風險管理中，貨幣保值措施主要有黃金保值條款、硬貨幣保值條款和一籃子貨幣保值條款；

1.將匯率風險納入報價管理中 在報價時就把這個浮動區(qū)間考慮進去，比如現(xiàn)在美元對人民幣匯率是6.8， 現(xiàn)在波動比較大的情況下在報價時可以考慮6.65進行報價，。同時也可以和客戶約定如果超出這個比例，那么風險共擔，由買賣雙方

2.確定匯率風險敏感的業(yè)務和投資：確定與匯率風險相關的業(yè)務和投資，包括進口和出口業(yè)務、對外投資、財務債務等。3.制定匯率風險管理策略：企業(yè)可以通過多種方式管理匯率風險，例如使用遠期匯率合約、期權等金融工具來規(guī)避匯率風險。

做外貿(mào)要如何進行匯率風險管理?

第一種方法是不利用金融衍生工具的自然避險法，譬如采取對己方更有利的幣種和結算方式；通過壓低采購價格、提高出口報價向供貨商或客戶轉嫁或共同分擔匯兌損失風險；在合同中加列匯率條款；當然這種方式會大大降低企業(yè)的競爭度，

十二、加大匯率風險管理。企業(yè)要將匯率機制視著一個價格機制，增強匯率變動的風險意識，在成本核算時預留人民幣兌換外幣的成本，掌握控制匯率風險的有效手段，不斷提高適應浮動匯率機制的能力和水平。二〇〇七年八月十日星期五23

PingPong福貿(mào)推出了預約換匯功能。目前共支持8個貨幣，包括美元、歐元、英鎊、離岸人民幣、澳元、加拿大元、日元和新加坡元，更大地滿足外貿(mào)企業(yè)賣全球，收全球的資金需求。無需占用賬戶資金，賣家就可以鎖定全額的匯率風險。

目前市場上主要有三種方式用于企業(yè)規(guī)避匯率風險：遠期結售匯、出口寶、三角模型匯控。這三種方式各有各的特點，你可以根據(jù)自身企業(yè)情況選擇使用：一、遠期結售匯 1、 服務方：銀行 2、 服務費：保證金一般在3%以上 ，根據(jù)

該方式下鎖定了進口商的信用風險，外貿(mào)企業(yè)將應收賬款債權轉讓給銀行后即可獲得資金融通，提前獲得應收外匯賬款，再根據(jù)現(xiàn)行國家到匯管理規(guī)定辦理結匯手續(xù)，從而既達到規(guī)避匯率風階的目的。

企業(yè)也可以利用銀行的遠期結售匯、期權交易等外匯衍生工具為其主營業(yè)務保駕護航，鎖定匯價。遠期結售匯因結構簡單，成本低廉，避險效果明顯仍然是匯率避險的首選工具。當外貿(mào)企業(yè)簽訂進出口協(xié)議后，就可到外匯指定銀行簽訂一份遠

出口企業(yè)鎖匯企業(yè)與銀行先簽訂遠期結售匯總協(xié)議書，合約到期日按照遠期結售匯合同所確定的幣種、金額、匯率向銀行辦理結匯或售匯。這樣操作可以規(guī)避風險，達到資產(chǎn)保值，就是鎖定匯率，在銀行中這個業(yè)務叫遠期結售匯。在匯率波動頻

外貿(mào)公司換匯怎么鎖定匯率風險?

因為一旦合約簽訂就得按時、按價和按量進行交割。它可以鎖定匯兌成本，防止本幣匯率上升、外幣匯率下跌給出口企業(yè)帶來的風險和損失。比如，某企業(yè)頂計3個月后將收到一筆美元貨款，為規(guī)避人民幣匯率上升的風險，企業(yè)可與銀行提前

一、高度重視人民幣匯率形成機制改革，加強跟蹤研究。要經(jīng)常關注近期人民幣兌美元、歐元、日元等主要幣種的匯價變動情況，深入研究人民幣升值對本企業(yè)出口產(chǎn)品的影響程度，努力增強應對工作的針對性和有效性。二、優(yōu)化出口產(chǎn)品結構

因為一定周期內(nèi)的匯率波動還是有一定范圍的，一般在3%-5%之間，報價時就把這個區(qū)間考慮進去。同時也可以和客戶約定如果超出這個比例，那么風險共擔，由買賣雙方共同承擔因匯率波動而帶來的利潤損失。此外，還可以約定報價有效期，

● 鎖定匯率：企業(yè)可以選擇鎖定匯率的方式來規(guī)避匯率波動風險。例如，企業(yè)可以通過購買遠期外匯合約等工具，鎖定未來一段時間內(nèi)的匯率，以確保其收益和成本的穩(wěn)定性。但是，需要注意的是，鎖定匯率可能存在一定的成本和風險，需要

3、主動出擊，合同增加匯率條款 企業(yè)應充分考慮匯率波動可能帶來的收益變化，與供應商簽訂合同時主動增加保值條款，允許匯率在某一區(qū)間內(nèi)調(diào)整，若實際的匯率波動超過此區(qū)間，則產(chǎn)生的匯率損失由買賣雙方平均分擔。4、用好政策，

尋求專業(yè)機構的幫助：可以尋求專業(yè)的銀行、保險機構的幫助，讓他們提供專業(yè)的建議，幫助外貿(mào)企業(yè)有效地減少匯損。總之，外貿(mào)人需要密切關注市場動態(tài)和匯率波動，制定對應的風險管理策略，從而在面臨匯率風險時能夠快速響應并采取有效

外貿(mào)企業(yè)可以與交易對方互設存款賬戶，直接用本幣結算或用對方貨幣結算，并直接從對方國內(nèi)購買商品進口。也可以約定使用除美元以外的其他結算貨幣。

外貿(mào)企業(yè) 如何規(guī)避匯率波動帶來的利潤損失?

1.將匯率風險納入成本控制 在報價時就把這個浮動區(qū)間考慮進去，比如現(xiàn)在美元對人民幣匯率是6.4， 現(xiàn)在波動比較大的情況下在報價時可以考慮6.3進行報價，一般會有3%-5%的浮動。同時也可以和客戶約定如果超出這個比例，那么風險共擔，由買賣雙方共同承擔因匯率波動而帶來的利潤損失?；蛘呒s定報價有效期，比如將原來1-3個月報一次價格縮減到了10-15天，甚至每天按照匯率波動更新報價單。 此外，也可以采取同一種產(chǎn)品根據(jù)不同付款方式提供不同報價的方式，如信用證付款是一個價格，50％預付是一個價格，100％預付又是另外一個價格，讓買家自己選擇。 2.貿(mào)易融資 貿(mào)易融資是目前企業(yè)采用最多的避險方式。主要原因包括： 一是貿(mào)易融資可以較好地解決外貿(mào)企業(yè)資金周轉問題。隨著我國外貿(mào)出口的快速增長，出口企業(yè)競爭日益激烈，收匯期延長，企業(yè)急需解決出口發(fā)貨與收匯期之間的現(xiàn)金流通問題。通過出口押匯等短期貿(mào)易融資方式，出口企業(yè)可事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉問題。同時，企業(yè)也可以提前鎖定收匯金額，規(guī)避人民幣匯率變動風險。 二是貿(mào)易融資成本相對較低。在貿(mào)易融資方式構成中，進出口押匯使用比重較高（約為80%），原因主要是出口押匯期限較短（一般在1年以內(nèi)），可以較好地緩解外貿(mào)企業(yè)的流動資金短缺問題。另外，一些企業(yè)還使用福費廷等期限較長的貿(mào)易融資方式。 3.使用金融衍生產(chǎn)品 匯改后，我國外匯市場發(fā)展加快，完善和擴大了人民幣遠期交易的主體和范圍，推出了外匯掉期等金融衍生產(chǎn)品。同時在外匯管理等方面采取了一系列配套措施，為企業(yè)拓寬了匯率的金融避險渠道。 企業(yè)使用金融衍生產(chǎn)品的主要特點如下： 一是使用遠期結售匯工具較多。遠期結售匯業(yè)務范圍和交易主體擴大，銀行間人民幣匯率遠期交易推出，商業(yè)銀行擴大對企業(yè)匯率避險服務，在較大程度上方便了企業(yè)遠期結售匯交易，進一步滿足了企業(yè)的避險需求。調(diào)查顯示，遠期結售匯工具的使用在金融衍生工具中占比高達91%。 二是部分企業(yè)運用外匯掉期和境外人民幣無本金交割遠期（NDF）工具。自匯改后推出外匯掉期業(yè)務以來，福建、廣東、江蘇、山東和天津等省市的部分企業(yè)已開始嘗試使用這一新的金融衍生工具。盡管業(yè)務量占比相對較小，但發(fā)展勢頭良好。一些外資企業(yè)和在國外有分支機構或合作伙伴的中資企業(yè)還通過境外人民幣NDF工具進行匯率避險。 4.使用人民幣計價結算 香港、澳門、東南亞等一些國家可以接受人民幣計價結算的，我們也有一些外國客戶愿意采取這樣的方式。 5.進出口對沖 對于進出口公司既可以從事出口業(yè)務也可以從事進口業(yè)務，那么就可以利用自己既是買者又是賣者的身份來平衡匯率波動造成的價格差異。因為當匯率下跌時，導致出口收匯縮水，同時進口業(yè)務支付的實際金額也相應減少，這樣一增一減也就使得本公司內(nèi)的財務指標達到了平衡。 6.增強匯率風險管理技能 最后，建議大家養(yǎng)成一個習慣，在每天上班和下班前瀏覽當天匯率的變動（可查看中國銀行的現(xiàn)匯買入價），隨時整理出新的對外價格表。另外也可以關注一些時政新聞、國際貿(mào)易新聞，從而對趨勢有一定的把握。
一、將匯率風險納入成本控制 外貿(mào)職場中，這一步是最保險的操作，也是企業(yè)危機意識的體現(xiàn)。 既然現(xiàn)在匯率波動已經(jīng)較頻繁了，那不如干脆在核算成本時就加以把控。 因為一定周期內(nèi)的匯率波動還是有一定范圍的，一般在3%-5%之間，報價時就把這個區(qū)間考慮進去。 同時也可以和客戶約定如果超出這個比例，那么風險共擔，由買賣雙方共同承擔因匯率波動而帶來的利潤損失。 此外，還可以約定報價有效期，以此來更新報價。比如將原來1-3個月報一次價格縮減到了10-15天，甚至每天按照匯率波動更新報價單。 二、使用人民幣規(guī)范結算 這一步可以在雙方客戶合作后，就直接規(guī)范要求，以避免雙方因為后期匯率較勁。 2015年，人民幣“入籃”標志著中國從經(jīng)濟大國、貿(mào)易大國邁向貨幣大國。對此，國際社會反響積極，人民幣資產(chǎn)在全球市場的吸引力明顯上升。 此外，隨著人民幣資產(chǎn)吸引力增強，國內(nèi)外主動配置人民幣資產(chǎn)的需求也明顯上升。 因此，用人民幣計價結算可以起到與匯率風險基本隔絕的效果，企業(yè)要及時了解有關改革和政策的動向，在政策允許范圍內(nèi)考慮使用人民幣，這也可以有效規(guī)避美元波動帶來的風險。 三、采用貿(mào)易融資規(guī)避風險 外貿(mào)職場中，貿(mào)易融資是當前外貿(mào)企業(yè)采用最多的避險方式，并且效果顯著。 隨著我國外貿(mào)出口的快速增長，出口企業(yè)競爭日益激烈，收匯期延長，企業(yè)急需解決出口發(fā)貨與收匯期之間的現(xiàn)金流通問題。 通過出口押匯等短期貿(mào)易融資方式，出口企業(yè)可事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉問題。 更為關鍵的是，企業(yè)也可以提前鎖定收匯金額，規(guī)避人民幣匯率變動風險。 四、利用好進出口對沖 對于許多外貿(mào)進出口企業(yè)，既能夠從事外貿(mào)出口業(yè)務，也可以從事外貿(mào)進口業(yè)務。 此類外貿(mào)企業(yè)，就可以利用自己買賣雙方的身份來平衡匯率波動造成的價格差異，掌握好進出口產(chǎn)品的匯率對沖。 因此，當匯率下跌時，導致出口收匯縮水，同時進口業(yè)務支付的實際金額也相應減少，這樣一增一減也就使得本公司內(nèi)的財務指標盡可能地達到平衡。 五、引進和培養(yǎng)匯率風險管理人員 外貿(mào)職場中，外貿(mào)企業(yè)的高層不僅可以學習匯率風險管控知識，還可以嘗試引進和培養(yǎng)匯率風險管理人員。 這些懂專業(yè)、懂技術、懂工具的職業(yè)財務人員，對匯率風險管理有專門的研究，能夠在外部咨詢中做出獨立的判斷，能夠識別風險點并運用有關工具管理風險。
規(guī)避外匯風險的主要方式 在國際貿(mào)易中會運用以下方法規(guī)避匯率風險：貨幣選擇法、貨幣保值法、提前錯后法、配對管理法、國際信貸法、外匯交易法、外匯交易法與國際信貸法的結合、投保貨幣風險法。下面重點介紹其中幾種。 2.1貨幣選擇法 – 貨幣選擇法指企業(yè)通過涉外業(yè)務中計價貨幣的選擇來減少匯率風險的管理方法。具體有以下五種操作： 1、本幣計價法。選擇本幣計價可使經(jīng)濟主體避開貨幣兌換問題，從而完全避免匯率風險。但是本幣對外國人來說是外幣，這意味著該方法的前提是對方能夠接受從而不至于使企業(yè)喪失貿(mào)易機會。 – 2、可兌換貨幣計價法。企業(yè)采用可兌換貨幣計價本身并不能減少匯率風險，但是它使企業(yè)在預測匯率變動于已不利時，能夠通過外匯交易將此后的匯率風險轉嫁出去。 – 3、硬幣計價法。硬幣指其匯率具有上升趨勢的貨幣。出口商或外幣債權人使用硬幣計價，可以使自己得到匯率變動帶來的利益。 – 4、軟幣計價法。進口商或外幣債務人選擇軟幣計價，可以使自己避免匯率波動可能帶來的損失。 – 5、多種貨幣計價法。如果人們在經(jīng)濟合同中規(guī)定以多種貨幣計價，那么某種貨幣匯率上升的影響在一定程度上被其他貨幣匯率下降所抵消，交易雙方都可以借此減少匯率風險。 2.2貨幣保值法 – 貨幣保值法指企業(yè)在涉外經(jīng)濟合同中使用對方可以接受的貨幣支付，同時用某種穩(wěn)定的價值單位進行保值的匯率風險管理辦法。具體有以下三種操作： – 1．黃金保值法。企業(yè)通過黃金保值條款將簽約日的計價貨幣轉換成一定數(shù)量的黃金，在支付日再將特定數(shù)量的黃金按當時金價轉換成一定數(shù)量的計價貨幣。這樣，無論計價貨幣匯率如何波動，都不會顯著影響雙方的收入或支出。其前提是黃金價格保持穩(wěn)定。 – 2．一籃子貨幣保值法。企業(yè)選擇特別提款權或其它貨幣籃子對合同金額進行保值，可以在一定程度上減少外匯風險，因為貨幣籃子的價值是相對穩(wěn)定的。 – 3．硬幣保值法。企業(yè)在貿(mào)易合同中允許對方用軟幣支付，同時要求對方按硬幣對軟幣的匯率變動相應調(diào)整軟幣的支付數(shù)量。 2.3提前錯后法 提前錯后法指經(jīng)濟主體根據(jù)自己的匯率預期，通過提前或錯后了結外幣債權債務關系，來避免外匯風險或獲取風險報酬。這種方法是在國際支付中通過預測支付貨幣們率的變動趨勢提前或拖延收付有關款項也就是通過更改外們資金的收付口期來抵補外們風險的一種方法。具體操作如下表③: 預測外幣上浮 〔本幣軟) 預測外幣下浮 (本幣硬) 出口商(收付外幣) 推遲收匯 提前收匯 進口商〔支付外幣) 提前付匯 推遲付匯 這種方法十分易懂，但是重點之一在于預測匯率趨勢的正確性，重點之一在于企業(yè)人員怎樣通過自己的聰明才智將之在適時適點的地方讓對方欣然接受，因此，對于該方法可以在跨國公司內(nèi)部的各企業(yè)之間多多采用。 2.4外匯交易法與國際信貸法的結合 涉外經(jīng)營企業(yè)最常用的綜合性匯率風險管理方法是BSI法和LSI法：BSI法（Borrow-Spot-Invest）即：借款——即期外匯交易——投資法。指通過借款、即期外匯交易和投資的程序，爭取消除匯率風險的風險管理方法。LSI法（Lead-Spot-Invest）即：提前結匯——即期外匯交易——投資法。指通過提前結匯、即期外匯交易、投資或借款的程序消除匯率風險的風險管理方法。 2.5衍生工具在規(guī)避企業(yè)交易風險中的運用 兩方發(fā)達國家企業(yè)普遍使用金融衍生工具來規(guī)避外匯交易風險，其基本作用是對貿(mào)易和投資進行保值。金融衍生工具是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)或指數(shù)。常用的避險工具包括遠期、期貨、期權和掉期。 遠期外匯是非標準化合約，指外匯買賣雙方簽訂合約，約定在將來一定時期內(nèi)，按預先約定的匯率、幣種、金額、日期等進行交割的外匯業(yè)務活動，交易雙方無須立即收付對應貨幣。 外匯期貨是指具有法律約束力的標準化的外匯遠期合約，該合約具有規(guī)范的交易單位、指定的交割月份、每日結算及獨特的交割方式。不同的外匯期貨市場對外匯期貨標準化合約的規(guī)定略有不同。期貨交易有固定的交易場所，買賣雙方需要各自交付保證金和傭金，通過經(jīng)紀信用證交易所，才能買賣外匯期貨合約。 外匯期權是一種選擇合約，其持有人即期權買方享有在合約屆期或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)額的某種外匯資產(chǎn)的權利，而期權賣方收取期權費，有義務在買方要求執(zhí)行時賣出(或買進)期權買方買進(或賣出)的該種外匯資產(chǎn)。期權的買方獲得的是一種權利而不是義務，可以使其到期作廢，損失的只是預付的期權費。 外匯掉期就是在買進賣出即期外匯的同時，再賣出或買進遠期外匯合同。實質(zhì)上是利用時間差，做兩筆外匯數(shù)額相同、方向相反的買賣，是即期交易與遠期交易或者是遠期交易與遠期交易的綜合。通過外匯掉期交易可以消除外匯的全部風險。 三、人民幣升值背景下避險方式的運作 在人民幣升值的大背景下，我國涉外企業(yè)避險形式更加嚴峻。人民幣升值對于我國涉外企業(yè)尤其是對外出口企業(yè)將產(chǎn)生巨大影響。我國涉外企業(yè)的避險方式的運作也將產(chǎn)生新情況，以下是針對人民幣升值背景下避險方式的具體運作。 3.1人民幣升值背景下貨幣選擇法的運作 在人民幣升值的大背景下，一般情況下人民幣是絕對的硬幣，我們將基于這一點進行具體操作。建議使用本幣計價、可兌換貨幣計價、多種貨幣計價操作。 3.2人民幣升值背景下外匯交易法與國際信貸法的結合 當出口商有未來外匯收入的時候為防止應收外幣的匯價波動先即期借入與應收外匯相同的外幣把時間風險轉移到現(xiàn)在，然后與銀行簽定即期合同，將借入外幣賣給外匯銀行換本幣。外幣與本幣的價格波動風險也就不存在了。再次這筆本幣用于投資投資期與應收帳款期一致，這樣到期時用應收帳款償還借款。剩下的是本幣投資連本帶息收回。 當進口商有未來外匯支出時先即期借入本幣。然后與銀行簽訂即期合同賣掉借入的本幣買回外幣用于投資。借款期、投資期均與應付帳款期限一致。這樣應收帳款到期時，用收回的投資支付應付帳款。剩下的是本幣借款的償還外匯風險就消除了。 3.3人民幣升值背景下衍生工具在規(guī)避企業(yè)交易風險中的運作 在人民幣升值大背景下，運用金融衍生工具規(guī)避外匯風險重點在于對于人民幣升值空間的正確預期。以下舉例④說明： 外匯遠期合約的運用： 例如：中國某公司出口一批商品，價值10萬美元。合同規(guī)定6個月后收到貨款。為防范6個月后人民幣升值造成匯率損失，該公司與中國銀行簽訂了賣出10萬美元的6個月遠期合約。假定簽訂遠期合約時美元對人民幣的遠期匯率為1美元=797. 20人民幣，6個月后，不管匯率如何變化，該公司履行遠期合約向銀行賣出10萬美元，均獲得7972萬元人民幣。如果6個月后人民幣升值，匯率變?yōu)?1 美元=792.10人民幣，若該公司未采用遠期合約規(guī)避外匯風險，該公司的利潤將減少51萬人民幣（51=10*（797.20-792.10））。 外匯掉期合約的運用： 例如：我國一家貿(mào)易公司向美國出口產(chǎn)品，收到貨款500萬美元。該公司需將貨款兌換為人民幣用于國內(nèi)支出。同時公司需從美國進口原材料，并將于3個月后支付500萬美元的貨款。此時，公司可以采取以下措施:做一筆3個月美元兌人民幣掉期外匯買賣：即期賣出500萬美元，買入相應的人民幣，3個月遠期買入500萬美元，賣出相應的人民幣。通過上述交易，公司可以軋平其中的資金缺口，達到規(guī)避風險的目的。 以上的方法在實踐中需要結合自身情況加以選擇,將多種方法綜合運用從而更加有效地提高企業(yè)回避外匯風險的能力,減少因匯率波動帶來的損失。
企業(yè)規(guī)避匯率風險的方法措施：約定互相能接受的風險比例據(jù)了解，一些出口企業(yè)為應對匯率的不穩(wěn)定性所帶來的風險，已經(jīng)采取了各種積極應對措施。一些企業(yè)在與外商簽訂合同時，匯率因素會考慮在內(nèi)。雙方會規(guī)定一個互相都能接受的風險比例作為合同的附加條款。通常雙方各自承擔50%的風險，如果碰到較強勢的國外客商，國內(nèi)企業(yè)所承擔的風險會更大一些，通常情況下，中國燈飾企業(yè)都處于弱勢。此外，部分燈飾企業(yè)負責人甚至提出以人民幣作為結算單位的想法，但能夠采取這一方式的企業(yè)少之又少。企業(yè)使用較為普遍的匯率避險方式包括：貿(mào)易融資、運用金融衍生產(chǎn)品、改變貿(mào)易結算方式、提高出口產(chǎn)品價格、改用非美元貨幣結算、增加內(nèi)銷比重和使用外匯理財產(chǎn)品等。貿(mào)易融資工具較為普遍貿(mào)易融資是目前企業(yè)采用最多的避險方式。在被調(diào)查的樣本企業(yè)中，約有31%的企業(yè)使用該類方式。主要原因包括：一是貿(mào)易融資可以較好地解決外貿(mào)企業(yè)資金周轉問題。隨著我國外貿(mào)出口的快速增長，出口企業(yè)競爭日益激烈，收匯期延長，企業(yè)急需解決出口發(fā)貨與收匯期之間的現(xiàn)金流通問題。通過出口押匯等短期貿(mào)易融資方式，出口企業(yè)可事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉問題。同時，企業(yè)也可以提前鎖定收匯金額，規(guī)避人民幣匯率變動風險。二是貿(mào)易融資成本相對較低。在貿(mào)易融資方式構成中，進出口押匯使用比重較高（約為80%），原因主要是出口押匯期限較短（一般在1年以內(nèi)），可以較好地緩解外貿(mào)企業(yè)的流動資金短缺問題。另外，一些企業(yè)還使用福費廷等期限較長的貿(mào)易融資方式。金融衍生產(chǎn)品的使用增多匯改后，我國外匯市場發(fā)展加快，完善和擴大了人民幣遠期交易的主體和范圍，推出了外匯掉期等金融衍生產(chǎn)品。同時在外匯管理等方面采取了一系列配套措施，為企業(yè)拓寬了匯率的金融避險渠道。企業(yè)使用金融衍生產(chǎn)品的主要特點如下：一是使用遠期結售匯工具較多。匯改后，遠期結售匯業(yè)務范圍和交易主體擴大，銀行間人民幣匯率遠期交易推出，商業(yè)銀行擴大對企業(yè)匯率避險服務，在較大程度上方便了企業(yè)遠期結售匯交易，進一步滿足了企業(yè)的避險需求。調(diào)查顯示，遠期結售匯工具的使用在金融衍生工具中占比高達91%。二是部分企業(yè)運用外匯掉期和境外人民幣無本金交割遠期（NDF）工具。自匯改后推出外匯掉期業(yè)務以來，福建、廣東、江蘇、山東和天津等省市的部分企業(yè)已開始嘗試使用這一新的金融衍生工具。盡管業(yè)務量占比相對較小，但發(fā)展勢頭良好。一些外資企業(yè)和在國外有分支機構或合作伙伴的中資企業(yè)還通過境外人民幣NDF工具進行匯率避險。匯率鎖定與匯率鎖定公司（出口寶）簽訂合同，匯率鎖定是指出口企業(yè)與出口寶簽訂遠期匯率鎖定合同，約定將來辦理結匯的人民幣兌外匯幣種、金額、匯率以及交割期限。在交割日當天，如出現(xiàn)人民幣升值造成企業(yè)利潤損失，出口企業(yè)可按照遠期匯率鎖定合同所確定的幣種、金額、匯率，向中利保辦理結匯虧損金額的賠付業(yè)務。其模板猶如銀行的遠期結售匯，但是在金額鎖定、確認條件、手續(xù)上都有一定的化繁為簡，同時，出口寶人性化的只收取相應手續(xù)費，匯率鎖定交割期，匯價上升，額外部分也同時規(guī)企業(yè)自身所有。該方式適合大多數(shù)企業(yè)，并且操作簡單。 日本企業(yè)應對外匯風險的措施：短期措施1、外匯期貨交易上世紀70年代“布雷頓森林體系”的崩潰直接促使美國推出外匯期貨。在日本，通過外匯期貨交易來回避金融風險已經(jīng)為大部分企業(yè)所采用。據(jù)日本經(jīng)產(chǎn)省統(tǒng)計，約有44%的日本企業(yè)會選擇采取外匯期貨交易來規(guī)避風險。2、擴大日元結算外匯風險主要存在于對外交易使用外幣時，如果使用本國貨幣來結算，則可以避免外匯風險。因此，從上世紀80年代中期開始，日本企業(yè)采用日元結算的交易不斷增加，特別是在進口方面，日元結算率已由1986年的10%上升到2004年的25%。3、外匯資產(chǎn)平衡上世紀80年中期，日本許多跨國企業(yè)開始在歐洲等地設立金融運營公司，通過對沖和債權、債務調(diào)整等，從公司全局考慮，對外匯資產(chǎn)進行管理和平衡。但這種措施僅限于跨國企業(yè)，對中小企業(yè)則難以適用。日本也只有4%的企業(yè)采取這種措施。4、反向交易平衡日元升值有利于進口而不利于出口。因此，日本既有出口又有進口業(yè)務的大公司，主要是綜合商社，采取了減少出口，擴大進口的措施來規(guī)避日元升值帶來的風險，維持公司的盈利。但這種方法適用企業(yè)也較少，只有約4%。5、價格轉嫁將日元升值帶來的出口成本增長部分，轉嫁到出口商品價格上，由海外進口商承擔部分風險。但在激烈的市場競爭中，這種方法存在較大難度。中長期措施短期的金融措施并不能完全回避外匯風險，因此必須從中長期的產(chǎn)品結構調(diào)整入手。日本企業(yè)正是采取了提高產(chǎn)品附加值、增強競爭力等措施，才真正克服了日元升值帶來的不利影響。1、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，提高附加值，增強產(chǎn)業(yè)競爭力一是通過技術創(chuàng)新和差別化戰(zhàn)略，提高產(chǎn)品附加值。例如，日本電視機就經(jīng)歷了黑白電視、彩色電視、平面電視、數(shù)碼電視等不斷升級換代的過程，汽車也實現(xiàn)了由大眾車向高級車、混合動力車的轉變。二是要通過技術革新、增加廉價零部件進口、減少能耗等措施，降低生產(chǎn)成本。2、加快海外轉移，強化海外生產(chǎn)體制，擴大多邊貿(mào)易充分利用日元升值帶來的優(yōu)勢，建立全球化生產(chǎn)體制，同時提高當?shù)亓悴考少彵壤?，培育當?shù)貐f(xié)作企業(yè)，擴大多邊貿(mào)易。這樣既可以提高對匯率變動的抵抗能力，又能夠確立全球化的內(nèi)部分工體系，還可以帶動原材料和零部件的出口。日本汽車業(yè)在這方面有出色表現(xiàn)。從80年代開始，豐田等日本汽車企業(yè)開始在美國本土進行生產(chǎn)，既解決了日美兩國貿(mào)易摩擦問題，同時又擴大了日本汽車在美國的市場份額。到1995年日本汽車企業(yè)在美國本土生產(chǎn)的汽車已占到了美國市場份額的20.7%，而在1985年這個數(shù)字僅為2.0%。
近期美元兌人民幣的離岸市場匯率一直在6.50左右大幅度的波動，多空力量的比拼一直難分高低，加之美國經(jīng)濟的復蘇，大量資金回流，不光離岸的外匯市場波動劇烈，國內(nèi)的證券市場也出現(xiàn)了股災式的大幅下跌，有人表示股市的大幅下跌是受外匯市場的激烈波動影響導致的，也有人說股市大幅波動主要受國內(nèi)宏觀面和投資者的恐慌心理導致的，還有人說是監(jiān)管層面的制度制定有問題，還有人說是全球經(jīng)濟不景氣造成的。反正說法很多，這里就不去評判誰對誰錯了，因為資本市場的復雜程度不是簡簡單單一句誰對誰錯能夠解釋的清楚的。 在這里只想來討論一下匯率波動劇烈的大環(huán)境下，外貿(mào)企業(yè)該如何規(guī)避匯率波動給企業(yè)帶來的貿(mào)易成本問題。首先來了解幾個概念，為什么美元對人民幣的匯率分離岸和在岸呢？簡單來說，在岸就是指國內(nèi)的外匯市場，主要存在于銀行間的市場，這個市場的美元對人民幣的匯率是有兩個因素來決定，一個是市場因素，即貨幣的供求關系來決定價格；另一個因素是央行的管理價格，即指導價，這個就是由政府部門來決定今天這個匯率是該高點還是低點了，所以這個在岸的匯率市場是受政府部門控制的。而離岸市場主要是指境外的所有人民幣的在市場上由于供求關系而形成的價格（大部分集中在香港），這個離岸市場匯率受政府影響較小，能很大程度上能夠體現(xiàn)市場比較真實的供求關系。 就目前的市場環(huán)境來看，國外的機構對于中國經(jīng)濟還是持比較悲觀的態(tài)度的，在美元對人民幣的價格上就能看出一些端倪。再加上美元的加息，而且美聯(lián)儲的態(tài)度是現(xiàn)在只是加息的開始，未來加息的空間還很大，如此行情下美元對人民幣的價格肯定會上漲。但作為代表政府意志的央行來說，確保幣值的穩(wěn)定是央行的主要工作之一，所以就出現(xiàn)了這幾天離岸市場的跌跌漲漲的情況。 那么從長遠來看，未來美元對人民幣的價格還是有很大的上漲空間的，有人預計會到7，我個人覺得7是有可能的，但短期之內(nèi)還是很難出現(xiàn)，畢竟離岸市場的人民幣的數(shù)量還不是很巨大，另一方面，如果人民幣大幅貶值也是違背整個國家正在施行的人民幣走出去，以及一帶一路等大的國家戰(zhàn)略的。 所以，我們可以預見的是，當下這個階段，包括未來較長一段時間，人民幣與美元匯率的持續(xù)震蕩還會繼續(xù)。那么在這個震蕩的行情下，作為外貿(mào)企業(yè)來講該如何規(guī)避匯率風險呢？從目前的市場上看，比較有效和比較常用的避險工具就是套期保值，在這里我們來說一下套期保值。 套期保值可以簡單理解為，當一個企業(yè)有一筆3個月后應收或者應付的外幣貨款時，我們假設這筆應收或應付的貨款為100萬美元；先以應收來說，這就意味著我今天要付出100萬美金對應的人民幣來換取3個月后的100萬美元，假設美元對人民幣的匯率是1:6.5，那么我今天就要付出價值650萬人民幣的產(chǎn)品。三個月后，美元對人民幣的價格會出現(xiàn)上漲或者下跌這兩種情況，如果匯率上漲（即人民幣貶值），從原來的1：6.5漲到了1:7，此時我原本付出的650萬人民幣的產(chǎn)品，在三個月以后，可以獲得100萬美元的付款，而此時美元與人民幣的匯率為1：7，那就意味著我將獲得的700萬人民幣貨款，因為匯率的波動我多獲得了50萬人民幣。 另外一種情況是，前提同樣是三個月后100萬美元的應收貨款，但美元對人民幣的匯率由原來的1:6.5變成了1:6，那么在三個月后我收到100萬美金的貨款后，我只能兌換到600萬人民幣，但我這批產(chǎn)品的價值是650萬人民幣，于是我就虧損了50萬人民幣。問題出來了，我該如何規(guī)避這個匯率可能給我?guī)淼膿p失呢？那么這時我們就可以引入套期保值的這個工具了，我可以選擇在外匯期貨市場進行套期保值，即我在簽訂合同之日起在外匯市場上以1:6.5的匯價賣出價值100萬美元的期貨合約，直到合同到期我再以當時的匯價1:6進行平倉，則我在外匯市場上可獲得的盈利為：100萬*（6.5-6）=50萬，這樣我因為匯率的降低，而產(chǎn)生的50萬損失就可以在外匯市場上通過做空美元對人民幣來對沖。 再來看應付，當一個公司買了一批貨，三個月后需要付出100萬美元給供貨方，在合同簽訂時美元對人民幣的匯率為1:6.5，即三個月后我只需付出650萬人民幣即可，如果三個月后匯價由原來的1:6.5漲到了1:7，那么合同到期時，我需要用700萬人民幣才能換到100萬美元，這樣我就多付出了50萬。同樣這個時候我可以在合同簽訂時，在外匯期貨市場買入100萬的期貨合約，并在三個月后平倉，那么我在外匯市場將獲得50萬的盈利，那么這部分的盈利就可以對沖掉我因匯價變動而損失的部分。 通過以上例子我們可以看出，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營過程中必然要承擔一定的匯率所造成的成本上升的情況，尤其在外匯市場波動比較大的時期，如近期離岸市場人民幣價格的大幅度波動，勢必會給外貿(mào)企業(yè)增加很多貿(mào)易成本，那么如何減少和降低匯率波動給企業(yè)經(jīng)營帶來的影響呢？這就需要企業(yè)適時、有效、科學的利用好金融市場的一些對沖工具，來降低這些貿(mào)易成本。
目前銀行的避險類產(chǎn)品分為人民幣跨境產(chǎn)品、貿(mào)易融資產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品 企業(yè)可以通過人民幣跨境結算有效規(guī)避境內(nèi)外結算過程中發(fā)生的匯率變動。而運用貿(mào)易融資產(chǎn)品，企業(yè)可以通過出口項下融資，比如出口押匯、出口發(fā)票融資、福費廷等產(chǎn)品提前融資結匯，未來只需用收匯資金歸還即可，規(guī)避了未來匯率波動的風險。在金融衍生產(chǎn)品中，遠期結售匯業(yè)務可避免因匯率波動帶來的不確定性；人民幣外匯掉期能夠同時鎖定即期結匯和遠期售匯、即期售匯和遠期結匯的匯率，同時規(guī)避了兩端的匯率風險；人民幣外匯期權可以使企業(yè)在鎖定結售匯匯率的同時，避免因市場匯率朝不利于企業(yè)方向波動而造成巨大損失的風險，其最大的損失以企業(yè)支付的期權費為限，但保留了企業(yè)獲得提升結售匯價格的機會；人民幣外匯期權組合則可以將結售匯匯率固定在一個區(qū)間內(nèi)，使企業(yè)在規(guī)避匯率風險的同時，保留一定的市場機會。